丹尼说-到底什么是调整成本基础ACB

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一，前言
: c% z' z/ A, T7 M; C0 @
  o. a$ E- U! V* S- N- i本文讲解的是一个保险基础概念，希望您在购买保单时（尤其分红保险，万能寿险）能够更好的了解产品。

如果您购买保险只关注业务本身，不关注背后运作原理，就像购买基金，只关注基金收益表现，而对基金经理具体投资了哪些股票不关注，那就不用阅读本文了。


! @! a. Q% @7 O2 s0 T4 l
" W5 j3 C) r: L8 P% v+ E% h二，调整成本基础的定义

- D8 [  I% \4 {! l8 F1. 定义：调整成本基础（Adjusted Cost Base，简称ACB）是指资产（如保险 ）的购买成本，在持有期间经过特定调整后的金额。ACB是计算投资收益（如资本增值或资本损失）时用来确定应税收入的一个重要概念。
  d5 H4 M8 R  j$ |0 s; f+ G# p
  O& [7 I8 `: U$ c/ x. ?$ }2. 公式：

ACB = ∑ 已缴保费 - ∑ NCPI
" [. U# ^9 y0 t7 A1 R7 x
; ]* d3 H0 R7 lNCPI = （保险赔偿额 - 现金价值）* NCPI 费率
( [) y7 z  }* p8 y- Y9 v+ Z. ~
合并就是

ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]

8 H, M% S# @; L" j! f" F
" r8 |* S" g; D6 i: J! J# \4 U
/ f7 Z2 _* C7 }: Q其中各因素解释如下：

1）已缴保费： 就是截至考察ACB时已经缴纳保费总和
7 Y) |" v7 M) ~, l3 k3 {
2）NCPI： Net Cost of Pure Insurance纯保险净成本，它反映了保险公司的死亡风险成本，即每年为保障承诺的人寿保额而需要扣除的费用，该费用就是保费的一部分。
  h4 D. K4 p% c9 X9 @
3）保险赔偿额：就是人寿保障部分在考察ACB时的赔偿额，分红保险的人寿赔偿额会不断增加
6 k3 U) f+ G8 S+ A# g1 w3 q
/ [3 I5 O* s9 v5 _# {% G( l. ~0 \4）现金价值：就是保费中，用于投资部分赚取的价值，每年也会不断增长
  f2 F" }+ e2 d! m" X
! ?- ]: A4 x; b- {' @$ o5）NCPI 费率：由加拿大税务局（CRA）规定，通常与年龄和性别相关，每年变化

( P% G) q& H. z6 ?. E
9 A6 C7 ]0 ?" B: f/ L3 H
1 y7 c7 u! b6 _$ f' S: D) D3，说明

看到这里已经晕了吧。简单说就是

您购买保险（比如分红保险），保险公司不仅要帮着您理财，每年返还您复利6-8%，还要确保被保人不在了，支付一大笔人寿赔偿金。

所以保险公司拿您的保费，先扣除人寿保障成本，就是所谓的NCPI 纯保险净成本，剩余的部分作为投资成本，就是所谓的调整成本基础ACB，真正去投资。

如下就简单把ACB叫做投资成本，NCPI叫做人寿成本，二者之和就是保费。

- L0 L4 z0 G. n3 P! i; k" ?# B; R! u9 \
) w# T. ^$ h  U+ g$ _( `
三，实际计算例子
& c5 h' f) P: a1 U& c# m# b
' R6 T2 y) H9 @9 \: }' T) ?假设分红保险购买参数如下

) A) r3 C1 N. o/ P保额：$500,000
每年保费：$5,000
NCPI 费率（每 $1,000 保额）来自税务局：
5 h" O" j, Q. Q35 岁：$0.50
40 岁：$0.80
45 岁：$1.20
$ ^! \! G2 U- h( a# T# e: j现金价值随时间增长




$ @) R- v: J: Y( H4 U+ `0 W2 O$ D" r
4 p. P8 }) r4 |/ W
: {" G# V/ j7 `2 ~6 @根据公式ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]
4 `2 B# Y: x: z6 }' \) w, x5 V
/ d# H# C. q- V可以看出，缴费期间，投资成本ACB逐渐增加，而缴费结束，投资成本ACB就会逐渐减少。

! K6 v- v, k3 ]0 U. l: e* c而人寿成本NCPI一直增加，因为人越老，去世几率越高，保险公司要拿钱准备赔付呗。
+ Q+ ]$ I3 K8 y. L
1 S) P& A2 o6 M! u  M; C( ]
. j  B, H0 h# z* d- _
  I& w3 h, @9 J; Q+ x; y- _' \四，投资成本ACB的应用

+ a; l/ l& o9 Q/ R这个概念的存在很大部分原因是和税务相关的，那么下面就假设一个场景，来看看税务影响是什么
; A2 P9 k- s8 W" t
( S7 [9 Y) \, m; U* w* G+ u& ?保险类型：分红寿险（PAR），含现金价值
保额：$500,000
保费：$5,000/年
投资收益：分红累积进入现金价值账户
缴费年限：10 年后，保单现金价值 $80,000，投资成本ACB为 $40,000
  {/ r: t3 Z* Z9 Q+ F+ x
. b/ y5 Z& M$ X1， 直接取钱影响

取现金额：$30,000，保险公司按ACB 计算：
* D. i* O! B! n. F7 e: a7 I7 L7 g
a) 应税部分 = 取现金额- （ACB × 取现比例）
6 P1 l! F$ ^/ I; J* O
b) $30,000 - ($40,000 × 30,000/80,000) = $30,000 - $15,000 = $15,000（应税收入）

- B1 t, G. s) H7 R, jc) 这 $15,000 需要作为普通收入申报并纳税
' o9 W% L8 l. z. n( C+ ]# g, N2 f

, J% ?" M) r# B6 M8 @
/ T; P# s# ]0 A# X8 S2， 贷款取钱影响
$ }$ _6 T. ^$ {. ?: w
3 T% F9 }4 s! b  E0 B如果通过贷款方式从现金价值里取钱，不会直接有税务问题。而且取钱用于盈利的投资，贷款利息还能抵税。

  c" J/ p4 [" H4 x2 F2 X& K" E* z3， 退保影响
4 J6 r& {, p5 O' _3 [! X
假设客户决定在第15 年退保，此时现金价值 $120,000，投资成本ACB $30,000。

退保收入 = 现金价值 - ACB
0 r# ?" |4 n( V! ~$120,000 - $30,000 = $90,000（应税收入）
这 $90,000 需要按普通收入纳税
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也就是越晚退保，现金价值大导致您能拿的钱越多，但需要算作收入的纳税也越高。

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' t, G& c! V! n
: z9 t& M( [4 o. c* Z4， 断供影响
' G3 M) R9 ?2 L: m/ y" W# I8 L
6 E( L6 l; \0 r1 z0 N- L6 Q客户在第 8年决定停止缴费，让保单现金价值支付保费。

现金价值继续增长，但投资成本 ACB 不再增加（因为没有新保费缴纳）
0 @4 h$ B+ s; U9 q2 k) B若未来提取现金或退保，由于ACB 变小，应税部分会更大
  X- X, l3 e+ g+ X% i9 t
7 {. L5 r( i! @' @& ~4 |& _5， 赔付影响

, N/ \8 G$ J; L/ B, q7 Y, V若客户第20年身故

1 E+ B4 ?8 t. s4 |: _. w4 K保额 $500,000
: c/ X9 _( ?9 z0 N6 ~& h现金价值 $200,000
ACB $20,000
受益人收到 $500,000 全额免税（加拿大税法规定身故赔偿金免税，无论 ACB 多少）
; u  b3 d& A) V8 j: k现金价值部分是否需纳税？
. H) @- |& n5 D0 g个人持有的保单：身故时现金价值并入赔偿金，一律免税
$ t$ [/ h0 S2 |2 n& U; N公司持有的保单：现金价值部分进入企业资本分红账户（CDA） ，股东提取公司盈利可以使用CDA额度，免税
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4 J" R2 Q* O0 T" `* |6 r如果您是一个非常关注细节的客户，希望知其然知其所以然，本文希望让您知道，您的保单处置可能的一些税务问题。
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